天则经济研究所完成了对《国有企业的性质、表现与改革》报告的更新，现发布最新版本，欢迎大家阅读下载。

摘要

2001 年至 2013 年国有及国有控股工业企业累计获得利润总额为 120027.08 亿元， 2013 年的账面利润总额比 2001 年增长了 5.36 倍。累计获得净利润为 86086.33 亿元， 2013 年的账面净利润比 2001 年增长了 6.12 倍。

根据国家统计年鉴数据， 2001 年至 2013 年，国有及国有控股工业企业平均的净资产收益率为 9.08% ，非国有工业企业平均的净资产收益率为 15.67% 。 2013 年，非国有工业企业净资产收益率为 15.64% ，国有企业净资产收益率为 8.73% 。因此，国有及国有控股企业的名义绩效也不够高。

即使如此，国有企业表现出来的绩效并非其真实绩效，是国有企业在享受着种种政策优惠，和民营企业在不平等的经营环境下所体现出的绩效。这种不平等主要体现在政府财政补贴、融资成本和土地及资源租金等方面。

按工业用地价格 3% 的比例计算工业土地租金， 2001~2013 年国有及国有控股工业企业共应缴纳地租 64260 亿元，占国有及国有控股工业企业名义利润总额的 53.5% 。如果再考虑商业服务用地，仅 2013 年一年，国有企业就应交纳 12409 亿元地租。

国有及国有控股工业企业平均实际利息率为 1.6% ，其它企业加权平均的实际利率（视为市场利率）则约为 4.68% 。若按照市场利率水平重新计算国有企业应支付利息， 2001 到 2013 年利息支付差额共计约 57124 亿元，占国有及国有控股工业企业名义利润总额的 47.59% 。

2011 年 11 月之前，石油的资源税平均仅为每吨 26 元，加上按销售收入的 1% 计征的资源补偿费，我国对石油征收的资源租金不足价格的 2% ；远低于我国向合资企业征收的 12.5% 的比例。即使加征了特别收益金，也不能完全实现资源所有者的权益。 2001 年至 2013 年，国有及国有控股工业企业少交纳的石油资源租金约为 5603 亿元。加上天然气和煤炭等自然资源，国有及国有控股工业企业在 2001 年至 2013 年间共少交纳资源租金约 11138 亿元。

从 1994 年至 2006 年，国家财政用于国企亏损的补贴达到了 3653 亿元。据不完全统计， 2007 年至 2013 年，国有及国有控股工业企业获得财政补贴约为 2741 亿元。

从名义利润总额中将上述共约 149754 亿元的应付未付成本和补贴扣除，从账面财务数据中还原企业的真实成本。据测算， 2001 年至 2013 年，国有及国有控股工业企业平均真实净资产收益率则为 -3.67% 。

2013 年，非国企单位的人员平均工资为 50848 元，国有企业人员的人均工资 52388 元，比非国有企业高 3% ；但在人均劳动者报酬上，国有企业比非国有企业高 234% ，比私营企业高 24% 。行业之间在工资上存在巨大差异， 2008 年，垄断行业职工人均年收入达 12.85 万元，约为当年全国在岗职工年平均工资 18364 元的 7 倍。在收入最高的 5 个工业行业中国有企业的比重最高，在收入最低的 5 个工业行业中国有企业比重最小。

按照现行的公积金制度规定，职工和单位公积金缴存比例均不得低于职工上一年度月平均工资的 5% ，原则上不高于 12% 。不少垄断行业的国企和事业机关将这一比例提升到 20% 。网通运营公司全额计提 41.42 亿元，一次性现金住房补贴。国有企业利用国家无偿划拨的用地进行单位集资建房。企业购买市场上的商品房，以较低的价格出售给本企业员工。

2007~2009 年， 992 家国企所得税的平均税负为 10% ，民企的平均税负达到 24% 。

自 1994 年至 2007 年，国有企业没有上交一分钱利润。 2009 年，国有企业利润上缴比例仅约 6% ，其余利润都在企业内部分配。 2010 年，该比例降至 2.2% ， 2013 年略提升到 5.36% 。而央企上缴的红利目前主要在央企体系内部转移，尚没有体现出惠及民众的意义。

我国存在结构性的国进民退现象。从资金的角度来看，电力蒸汽热水生产供应业的国有比重从 2005 年的 85.8% 上升到 2012 年的 90.3% ；从工业总产值的角度来看，电力蒸汽热水生产供应业的国有比重从 2005 年的 89.3% 上升 2011 年的 93% ；石油和天然气开采业的国有比重从 2005 年的 90.5% 上升到 2006 年的 98.9% ， 2011 年下降为 92.1% 。

用市场力量的指标对各个行业的垄断程度进行了定量分析表明，在有色金属冶炼及压延加工业，烟草制品业，石油加工、炼焦及核燃料加工业和电气机械与器材制造等行业中， 2007 年的垄断程度比 2002 年有显著增加。这些行业与国有企业比重增大的行业有很大重合。

通过对国家部委官员的履历统计发现，在 19 个部委的 183 名副部级以上官员当中，具有国有企业工作经历的就有 56 人，比重达到 30.6% 。通过对 123 家中央企业的高管履历统计发现，在有信息披露的 47 家企业当中，一共有 115 名高管具有政府工作背景，平均每家企业达到 2.45 人。因而，存在国企管理层与官员之间的身份互换。

企业高管通过进入政府获取政策与资源；政府官员进入企业兑现在位时的经济收益。

行政部门拥有制订法律的实施条例、指导意见和部门规定等权利，即实际上存在“行政立法”；企业管理层无需游说立法机关，只需游说行政部门即可，即存在“院内活动”。

国有企业应当存在较为明确的边界，其适合于市场机制不能得到充分发挥的公共品和准公共品的提供。尤其当政府成为唯一买家或者生产过程需要严格控制的产品，应当由国有企业提供，其他产品则由民营经济提供。国有企业存在的条件，是在提供公共物品时，融资阶段和生产阶段不可分离。

国有企业是不同于一般政府和一般企业的公共机构。国有企业不应以营利为目标，应以实现社会公益为目标。

我国已有的国有企业改革的实质是国有资产的资本化，即通过对国有资产的经营而获取利润。因此，当国有资产不断显现资本的属性，政府也就逐渐成为人格化或机构化的资本。

国有资产资本化，尤其在我国经济转型的初期，不仅具有逻辑的必然性，而且具有推动市场化的积极意义。然而，随着我国市场经济的建立，以国有资产资本化为特征的国有企业改革，其历史使命将告终结。

国有企业的近期改革方案，应当围绕打破国有企业的行政垄断，取消国有企业无偿或低价占有和耗费国有资源的特权，规范国有企业的行为等重要方面而设计。其意义在于，促进不同经济主体充分、公平地展开经济竞争，从而更好地实现我国的社会正义，提高经济效率。

国有企业的终极改革目标有两个：其一，将国有企业转变为非营利性公法企业；其二，建立国有资产的宪政治理架构。

为实现国有企业的终极改革目标，国企必须从营利性领域（而不单是从竞争性领域）中逐步退出。

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