Tokyo Electron业绩受到中国支撑
日本Tokyo Electron的2024财年（截至2025年3月）面向中国的营业收入预计达到7000亿日元规模。将继2023财年之后继续处于历史最高水平。占到合并营业收入的市场预期的35%，对整体构成支撑。Tokyo Electron将争取获得中国当地半导体厂商积极的非尖端领域投资。
负责该公司财务的常务执行董事川本弘在接受《日本经济新闻》（中文版：日经中文网）采访时表示，“2024财年面向中国的营业收入规模或与2023财年持平或更高”。
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Tokyo Electron没有透露2023财年的中国营业收入预期。考虑到目前中国营业收入的比例（4成左右）和2023财年的合并营业收入预期（1.73万亿日元），预计将达到7000亿日元规模。虽然对象范围等有所不同，但如果单纯比较，将创出2008年3月以来的新高。
受到美国主导的尖端半导体对华出口管制的影响，中国对管制对象以外的非尖端领域的半导体投资变得活跃。Tokyo Electron的2023年7～9月对中国营业收入比例达到43%。在全球半导体设备需求复苏缓慢的背景下，中国需求正在起到支撑作用。股市上也有观点担心中国需求不会长期持续，但看起来将继续保持坚挺。
对于作为Tokyo Electron主力业务的前工序制造设备（WFE）的需求前景，川本表示“出现了有望稳步复苏的感觉”。认为全面复苏的时间为2024年4～6月或7～9月左右。对于面向存储芯片的业务表示，“DRAM已结束去库存，恢复势头已经确定。NAND有望在2024年下半年复苏”。
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| Tokyo Electron的常务执行董事川本弘 |
拉动业绩的是生成式AI相关需求。目前面向AI服务器用高性能DRAM，用于粘贴晶圆的粘接设备的洽购火爆。预计2023财年对营业收入产生100亿日元左右的贡献。AI服务器市场将持续扩大，Tokyo Electron认为上述设备的营业收入在2024财年以后也将保持强劲。
在明显受益于生成式AI的面向图形处理器（GPU）领域，还没有带动对新设备的需求。这是因为，由于智能手机等的需求低迷，半导体代工公司的生产设备开工率较低。
不过，随着代工的设备开工率恢复，川本表示“2024财年的上半年有望获得订单”。如果面向GPU等AI相关订单正式涌现，业绩贡献将“明显超过粘接设备的100亿日元规模”。
从中长期来看，除了设备市场整体的增长之外，市场份额的扩大也将成为焦点。在股票市场上备受关注的是在提高3D NAND性能方面非常重要的形成垂直孔的“Channel Hole Etch”工序的新技术。能以现有技术的2.5倍速度蚀刻深坑，为了用于量产，正在进行正式评估。
在面向这一工序的蚀刻设备市场，美国Lam Research掌握100%的份额，但不少观点认为“Tokyo Electron的新技术具有划时代意义，有可能全面抢占份额”（日本国内券商）。Tokyo Electron认为，这一市场到2027年将达到20亿美元，与2023年的5亿美元相比迅速增长。
如果按照估算发展，未来可能成为3000亿日元规模的营收增长因素，川本对此表示“真的很期待”。
日本经济新闻（中文版：日经中文网）堤健太郎
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