英伟达好业绩难掩供应链依存台湾风险

2024-11-21 原文 #日本経済新聞 的其它文章

英伟达好业绩难掩供应链依存台湾风险 ——

  美国英伟达11月20日公布的2024年8~10月财报显示,销售额和净利润均创出季度新高。虽然在人工智能(AI)半导体领域维持了高增长,但在对中国态度强硬的美国候任总统特朗普就任后,业务环境的不确定性将进一步增加。英伟达依赖台湾的半导体供应链,如何降低地缘政治风险成为课题。

  

  英伟达20日公布的8~10月财报显示,销售额同比增长94%,达到350.82亿美元,净利润增至约2倍,达到193.09亿美元。两者均高于市场预期。

 

  

  股市最为关注的2024年11月~2025年1月的销售额预期为375亿美元左右,超过市场预测(约370亿美元)。

  

  英伟达的股价受到获利抛售等影响,在美国股市的盘前盘后交易中一度下跌约5%,但按总市值计算仍然保持世界第一。

  

  拉动今后业绩的将是新一代AI半导体“Blackwell”。到启动Blackwell供货的2024年11月~2025年1月,预计销售额将超过数十亿美元。英伟达的CEO黄仁勋表示,可以提供比以前预想的更多的产品,提出了2025年以后也会继续增产的乐观预测。

  

  Blackwell被指出存在供应隐忧。11月17日美国网络媒体报道称Blackwell发生了内部过热的问题。英伟达的CFO Colette Kress在20日表示,“正在满负荷生产”,努力消除市场的不安感。

美国加州的英伟达总部

  

  虽然英伟达在AI半导体领域独自领先,但出现了实现持续增长的瓶颈。那就是2025年1月上台的特朗普新政府。根据届时新政府出台的AI管制和竞争政策,AI的业务环境有可能明显改变。

  

  目前,特朗普新政府明确显示出对中国强硬和提高关税的政策立场。

  

  英伟达自身没有工厂,把Blackwell等AI半导体委托给台积电(TSMC)制造。如果特朗普上任导致美国与中国的紧张加剧,供应链的稳定性受损的风险将浮出水面。

 


     

  英伟达将服务器的生产交给台湾电子巨头鸿海精密工业等。鸿海正在墨西哥建设面向Blackwell的服务器工厂。特朗普曾表示,如果不解决从墨西哥流入的非法毒品问题,将对墨西哥征收关税。

  

  特朗普对华强硬的态度也给英伟达的中国大陆业务蒙上阴影。受美国拜登政府的有关AI半导体的对华出口管制影响,2024年2~10月中国大陆占英伟达销售额的比例降至13%,与上年同期相比下降了9个百分点。

  

  美国战略与国际研究中心(CSIS)的高级顾问威廉・赖因施针对特朗普新政府表示,“将维持尖端半导体的现行出口管制,可能还会加强”。

  

  黄仁勋20日在财报说明会上被问及特朗普新政府的影响时表示,无论新政府做出什么决定,当然都会支持。表明了遵守管制的方针。英伟达要持续高速增长,应对风险的能力受到考验。

  

  日本经济新闻(中文版:日经中文网)清水孝輔 硅谷

  

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