新加坡凯德对日本房地产投资将增至2.7倍
新加坡的凯德投资（CapitaLand Investment）将增加对日本房地产的投资。未来3年内将把投资基金的总额扩大至目前的2.7倍，达到7700亿日元规模。凯德投资以获得稳定收益为目标，计划投资日本住宿和物流设施。过往以中国为主要投资目的地的凯德集团正在加紧推进多元化投资。
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| lyf涩谷的竣工规划图 |
“我们计划进一步向日本的服务式公寓、租赁公寓等广义‘住宿设施’扩大投资”，统管凯德日本业务的总经理山田秀人在接受日本经济新闻采访时强调了重点投资日本的方针。
上市和非上市基金加在一起，截止到2月，凯德投资的房地产基金规模已经达到1000亿新加坡元。其中对日本的投资为约24亿新加坡元，占比仅约2％。山田秀人介绍道：“目标是3年内增加到65亿新加坡元”。
被凯德投资定位为重点领域的住宿设施相关投资项目已经启动，凯德将在日本推广此前以新加坡为中心开设的共享型服务式公寓“lyf”。
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2021年，凯德在日本福冈市开设了第1家lyf，位于东京银座的lyf于2023年开业，位于东京涩谷的“lyf涩谷”最早将于2024年底开业。这些公寓均设有100～200个房间，秉承为入住者提供社区（共同社会）的理念，设置了共享办公室等工作场所和宽敞的共享空间。
共享型服务式公寓“lyf”的目标对象包括习惯使用共享办公室的千禧一代（1980年左右～1990年代中期出生的人）、将休假和工作融合在一起的“Workcation”实践人群以及有短期逗留需求的访日游客。
投资物流设施等多个领域
凯德通过2月新设立的基金来持有lyf涩谷。另外， lyf各设施的运营由凯德子公司Ascot（雅诗阁）负责。服务式公寓既可以用作酒店，又可以用于长期逗留居住用途，受淡旺季波动影响较小。投资服务式公寓公寓的魅力在于可为基金和运营公司定期带来稳定收入。
从可以定期取得收益的角度出发，凯德还将租赁住宅和学生宿舍等视为广义上的“住宿设施”，并强化了相关业务。2023年凯德斥资1.414亿新加坡元在大阪市中心购买了6栋租赁住宅。
凯德还将开拓住宿设施外的其他领域。目前凯德已经成立了165亿日元的基金，用于投资日本物流设施，并于2月收购了位于大阪府和神奈川县的不动产。此外还考虑投资和开发因数字化而需求急增的数据中心。还考虑收购面向日本房地产的日资或外资投资基金。
中国房地产市场低迷
凯德加快在日本的步伐是为了进行多元化投资，减少对于新加坡和中国的过度依赖。自2000年代初起，凯德就将中国视为海外扩张的中心。凯德截至2024年2月的基金余额，投资中国占大约3成，仅次于包括本国新加坡在内的东南亚国家。
中国房地产市场近几年持续低迷。凯德2023财年（截至2023年12月）的净利润同比大幅下降79%至1.81亿新元。主要原因在于办公楼、住宅等广泛领域的租金预期恶化，使得凯德仅在中国就计入了5.11亿新元的评估损失，影响了整体利润。
为了实现持续增长，在其他地区进行投资变得紧迫，因此凯德将目光投向了日本市场。日本在政治和经济方面相对稳定，利率低于欧美。日元贬值使房地产价格感觉上越来越便宜。尽管山田强调日元贬值“并非投资的主要原因”，但他表示“对于大规模投资将起到帮助作用”。
不仅仅是凯德集团，其他新加坡企业对日本房地产的关注度也越来越高。据房地产服务巨头仲量联行（JLL）介绍，2024年1~6月从海外流入日本的房地产投资额达到约30亿美元。新加坡企业的投资引人注目，其中类似凯德集团lyf项目的、涉及到访日游客的项目较多。
海运巨头万邦集团（IMC Industrial Group）的控股公司新加坡TPC于近期收购了日本北海道富良野的豪华酒店。这是其第三次在日本收购房地产。计划在2023年于伊豆半岛购得的土地上开发酒店。
目前正在日本新潟和长野县交界处开发大型度假村的新加坡房地产投资公司Patience Capital Group到2023年也收购了长野的斑尾高原滑雪场和新潟的妙高杉之原滑雪场。2024年6月，该公司还决定收购长野的高尔夫球场业务。
对于日本住宿设施等投资的不仅限于新加坡企业。香港基汇资本也于4月与总部位于香港的Alyssa Partners合作，在东京收购了29栋出租住宅。来自美国和加拿大企业的投资也很突出。
在中国房地产市场复苏乏力的情况下，凯德集团面临的挑战是需要在扩大对日本投资规模的同时实现盈利。预计对于日本有潜力的房地产项目的竞争将更加激烈，如何尽快找到可盈利的项目将成为重要问题。
日本经济新闻（中文版：日经中文网）谷茧子 新加坡报道
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