日元汇率一度跌至153，美国降息预期减弱
在10月23日的美国金融市场，以美国利率上升为契机的日元卖出增加。美国的长期利率达到4.2%区间，创出7月下旬以来的最高水平，由于预计日美利率差将扩大，日元汇率一度贬值至1美元兑153日元区间，日元兑美元贬值加速。除了美国经济比预期更为坚挺，降息速度放缓以外，认为在2周后的美国总统选举中特朗普占优势的观点加强。对通胀重燃的警惕正在导致美国利率上升。
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| 美元和日元 |
作为长期利率指标的美国10年期国债收益率比前一天上涨0.03%（价格下跌），以4.24%结束交易。由于可以获得高利息的美元的需求增加，日元兑美元汇率一度贬值至153.19日元，贬值逾2日元。
收盘价比前一天贬值1.65日元，贬值至152.70～80日元。市场相关人士之间有观点认为：“由于日本金融当局没有表明口头上的买入日元干预等，出现市场参与者开始试探美元阻力线的局面”。
美国利率上升的背景之一是经济比预期更加强劲。目前，显示美国消费和就业强劲程度超过市场预期的数据接连不断。23日美联储发表的全国经济形势调查报告（也称“褐皮书”）显示，全美的经济从9月份开始基本持平或正在缓慢扩张。
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市场认为，美联储防止进入经济衰退的预防性降息的必要性降低，降息速度将会放缓。从市场对年内降息的预期幅度来看，从1个月前的合计0.75%降至0.5%成为主流。
主流观点认为在大选结束后的11月6～7日召开的美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，美联储将降息0.25%，但是也出现了搁置降息的预测。
美联储高官也在评估降息速度方面发出了慎重的言论。理事沃勒在14日的讲话中表示：“应对数据进行全面评估，确定降息速度应该比9月发会议更加谨慎”。
围绕总统选举的猜测也是美国长期利率上升的背景。此前，民主党副总统哈里斯和共和党前总统特朗普的支持率几乎势均力敌，但现在认为特朗普占据上风的观点正在加强。
很多观点认为，如果提倡贸易保护主义、财政扩张性政策的特朗普当选，将导致美国的财政赤字扩大和物价上涨。由美国前议员等跨党派人士组成的“负责任的联邦预算委员会”表示，按照特朗普的竞选纲领，到10年后将导致7.5万亿美元的赤字。如果是哈里斯的政策，赤字规模比特朗普小，但预计也会达到3.5万亿美元。
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由于强劲的经济和财政扩张隐忧，人们对美国通胀的警惕再次加强。市场预测的未来10年美国的预期通胀率从9月份开始逐渐上升，目前几乎升至5个月以来的最高水平。
瑞银集团（UBS）认为，“如果特朗普获胜，（因利率上升）美元的上升势头将持续一段时间”。
美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，截至9月下旬，对冲基金等投机者（非商业部门）的日元期货和期权净买入额创出8年来的最高水平，但到10月中旬减少至近一半。三菱UFJ信托银行纽约分行的小野寺孝文表示：“认为很难期待日元进一步升值的短期投资者可能仍在持续平掉日元多头头寸”。还存在警惕日元兑美元进一步贬值的倾向。
在预测今后的利率和汇率走向方面，10月27日的日本众议院选举也备受关注。三菱UFJ信托银行的小野寺表示：“如果自民党和公明党没有失去过半数席位，有可能出现日元回补和日本股票反弹的现象”。
日本经济新闻（中文版：日经中文网）伴百江 纽约
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